【大證研究】釩鈦鋼鐵企業(yè)以信用管理為核心構建企業(yè)供應鏈探索
一、開展企業(yè)信用管理和供應鏈管理的必要性
(一)供應鏈概述
供應鏈是從市場需求出發(fā),通過對信息流、物流、資金流的控制,從采購原材料開始,制成中間產品以及最終產品,最后由銷售網(wǎng)絡把產品送到消費者手中的,將供應商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體的功能網(wǎng)鏈結構。
隨著全球經(jīng)濟一體化不斷深化,市場競爭的不斷加劇,市場對產品生產周期的要求越來越高,如果企業(yè)無法快速反應市場需求并組織產品生產,很可能失去占領市場的先機,同時由于企業(yè)資源有限,不太可能在各個行業(yè)和領域上都具備競爭優(yōu)勢,因此企業(yè)通常是集自身所長、資源專注于某一核心業(yè)務,成為產業(yè)鏈上不可替代的一環(huán);產業(yè)鏈上各企業(yè)充分發(fā)揮自身競爭優(yōu)勢,優(yōu)化資源配置,提高供應鏈整體競爭力,從而贏得更多的市場機會,因此現(xiàn)代市場上的競爭更多是供應鏈上的競爭,很多企業(yè)也越來越重視對供應鏈的研究、投入和建設。
(二)供應鏈下企業(yè)面臨的問題與風險
供應鏈上企業(yè)可以有效分工,整合資源,促進整體競爭力提升,但是一旦供應鏈上某個環(huán)節(jié)產生問題發(fā)生風險,將會波及到上下游各個企業(yè)。供應鏈下企業(yè)面臨的主要風險有:
1.供應商風險
上游供應商帶來的風險是指其供貨不確定導致下游企業(yè)無法正常運作或日常生產經(jīng)營活動受到影響,從而使整個供應鏈受到損失。供應商風險分為客觀原因和主觀原因,客觀上主要是自然災害、經(jīng)濟形勢、市場波動等造成的原材料價格上漲、原材料或產品供應保障不足、原材料運輸不及時等;主觀方面可能會因為信息不對稱,無法準確選擇優(yōu)質供應商,而產生一些道德風險,如供應商因自身利益突然違約、提供的原材料品質差、以及供應商能力資源不足而優(yōu)先供應其他企業(yè)等等,致使企業(yè)原材料不足,延誤企業(yè)正常生產經(jīng)營。
2.下游客戶風險
下游客戶可能產生的風險主要是其貨款支付不確定導致企業(yè)資金回籠不及時,資金緊張,無法繼續(xù)投入生產經(jīng)營,甚至產生資金鏈斷裂的風險。企業(yè)缺乏全面的客戶信用信息,無法識別客戶的履約能力和意愿,一方面客戶違約會使企業(yè)不能及時將產品變現(xiàn),資金無法回籠的同時產生較大的存貨管理成本、人工成本;另一方面是客戶可能經(jīng)營不善、資金短缺無法及時支付貨款,公司存在較大應收賬款管理問題,資金占用過多,影響公司運營效率。
3.資金短缺風險
企業(yè)需要足夠的資金支持其生產經(jīng)營活動,但中小企業(yè)本身資產實力較弱,無法提供充足的抵押資產,且中小企業(yè)的信用信息不便于獲取,因而銀行信貸投放更傾向于大企業(yè)。融資渠道單一,融資成本較高,導致中小企業(yè)融資較為困難,資金緊張;此外企業(yè)若存在應收賬款和存貨周轉問題,將會進一步對公司資金流動性產生負面影響,不利于公司經(jīng)營。
(三)供應鏈下企業(yè)開展信用管理的必要性
供應鏈管理包括企業(yè)內部管理和企業(yè)外部商業(yè)活動管理,是通過對整個供應鏈系統(tǒng)進行計劃、組織、協(xié)調、操作、控制和優(yōu)化,實現(xiàn)產品設計、采購、生產、銷售、服務等全過程高效協(xié)同,最大限度地減少系統(tǒng)成本,滿足客戶需要,實現(xiàn)供應鏈整體效率優(yōu)化而采用的一種集成的管理活動和過程。供應鏈的優(yōu)化管理一方面可以促進資源合理配置、提高生產效率,提升行業(yè)利潤,另一方面可以降低或規(guī)避供應鏈上容易出現(xiàn)的各類風險,故此許多企業(yè)尤其是核心企業(yè)逐漸重視供應鏈的管理。
事實上,企業(yè)開展供應鏈管理的核心是信用管理。企業(yè)信用管理是指企業(yè)為獲得他人提供的信用或授予他人信用而進行的管理活動,其主要目的是在擴大銷售的同時控制風險,其方式和作用主要體現(xiàn)在以下方面:
在企業(yè)內部管理方面,通過信用管理部門和信用制度建設,形成企業(yè)、部門以信用為基礎的管理機制,有助于提升企業(yè)信用管理意識和水平,樹立企業(yè)誠信合規(guī)經(jīng)營良好形象,增強企業(yè)市場競爭力。
在企業(yè)外部商業(yè)活動中,通過收集客戶資料,建立信用檔案、供應商準入管理機制以及合作伙伴信用評價機制等,增強對客戶、合作伙伴和競爭對手的信用狀況的了解,有利于企業(yè)識別優(yōu)質穩(wěn)定的合作伙伴,防范規(guī)避風險;此外還可以建立供應鏈企業(yè)授信管理機制,對不同合作伙伴的授信額度進行優(yōu)化調整,從而減少供應鏈上企業(yè)資金占用,進一步盤活行業(yè)企業(yè)資金,優(yōu)化資源配置。
在融資方面,由于中小企業(yè)資金實力弱,且銀行對其進行風險評估的成本較高,銀行信貸往往偏向于實力強信譽好的大企業(yè),使得中小企業(yè)融資較為困難,資金壓力較大。但在供應鏈下企業(yè)信用管理中,通過核心企業(yè)對合作伙伴的信用檔案、準入和評價機制,可以有效甄別優(yōu)質企業(yè),緩解信息不對稱問題,優(yōu)質的中小企業(yè)可以依靠大企業(yè)的良好信譽及實力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關系而獲得間接的信用擔保,從而取得銀行的融資支持,經(jīng)營資金壓力的緩解有助于保障供應鏈的高效運作,提升供應鏈整體競爭力。
二、釩鈦鋼鐵企業(yè)供應鏈分析
(一)釩鈦鋼鐵供應鏈概述
四川攀西地區(qū)的釩鈦磁鐵礦儲量居全國之首,其中鈦儲量居世界第一,釩儲量居世界第三,攀西地區(qū)是全球最大的釩產品生產基地、全國最大的釩鈦原料基地以及國內唯一的全流程鈦工業(yè)基地,釩鈦產業(yè)鏈完整度在全國居首位,區(qū)域內釩鈦企業(yè)超過100家,逐步形成了以攀鋼、龍佰集團等為龍頭的釩鈦產業(yè)集群。
由于攀西釩鈦磁鐵礦的稟賦特性,釩鈦必須在鋼鐵生產過程中提取,沒有鋼鐵產業(yè)就沒有釩鈦產業(yè),因此攀西釩鈦鋼鐵產業(yè)具有一定特殊性,供應鏈中鋼鐵是發(fā)展基礎,釩鈦是發(fā)展方向。
釩鈦鋼鐵產業(yè)鏈上游主要是釩鈦磁鐵礦等原材料以及采選機械設備行業(yè);中游主要是將釩鈦鐵精礦進行冶煉、提釩煉鋼后形成釩產品和含釩鋼材;下游主要是鋼鐵、釩鈦等產品深加工,運用于交通鐵路建設、汽車制造、冶金、化工等不同領域。
(二)釩鈦鋼鐵供應鏈存在的主要問題
1.成本管控難度大:鋼鐵產業(yè)的成本首先是原材料成本,主要包括鐵礦石、焦炭等,受國際鐵礦石市場波動影響,原材料價格不穩(wěn)定,成本管控難度大;其次,原材料的選購運輸,鋼鐵生產的各個環(huán)節(jié)運輸繁雜,導致物流成本較高;此外人工成本和環(huán)保成本上漲、融資成本偏高,進一步導致生產成本居高不下,壓縮鋼鐵產業(yè)利潤空間。
2.資產負債率較高:鋼鐵行業(yè)特性導致其資金需求量較大,同時受鋼鐵產能過剩和碳排放環(huán)保政策等影響,鋼鐵行業(yè)需拓展行業(yè)產業(yè)鏈,進行產品結構調整和升級,企業(yè)自有資金難以支撐其轉型發(fā)展需要,只能通過外部融資解決,銀行信貸借款便是最常見的融資方式;此外,原材料的存貨庫存增長較快,使得對應的應付債務增加,進一步導致鋼鐵企業(yè)資產負債率較高。
3.應收賬款風險:隨著鋼鐵產能過剩,市場競爭加劇,鋼鐵企業(yè)為擴大市場占有率,同時出于減少存貨成本,增加銷售收入的考慮,大量運用商業(yè)信用進行賒銷,使得鋼鐵企業(yè)存在較大規(guī)模的應收賬款,一方面影響公司資金使用效率,且增加了企業(yè)催收成本,另一方面由于企業(yè)風險意識缺失,內部制度不完善,對客戶信用審查不充分可能導致應收賬款授信產生壞賬損失。
4.資金壓力大:鋼鐵行業(yè)本就是資金和技術密集型企業(yè),鋼鐵企業(yè)的生產運營、產業(yè)鏈轉型升級、技術創(chuàng)新和產品研發(fā)等等,都需要大量資金支持,但近年來鋼鐵產品價格低位運行,市場需求嚴重不足,受宏觀環(huán)境、行業(yè)政策影響,銀行借貸門檻上升,使得融資難融資貴成為鋼鐵企業(yè)主要的問題,同時供應鏈上企業(yè)授信管理機制的不健全,使得中下游企業(yè)資金使用效率較低,資金鏈易受到?jīng)_擊。
三、釩鈦鋼鐵企業(yè)供應鏈信用管理存在的主要問題
(一)信用管理機制不健全
釩鈦鋼鐵企業(yè)缺乏信用管理機制的頂層設計,未制定完善的信用管理建設規(guī)劃和制度保障,以及科學的企業(yè)信用管理流程及實施計劃,信用政策及制度的缺失使得在賒銷過程中僅依靠銷售人員和負責人的主觀判斷,在確定賒銷額度時也缺乏相應的標準,信用管理部門的缺失為信用管理制度的執(zhí)行帶來困難。以應收賬款管理為例,釩鈦鋼鐵企業(yè)由于行業(yè)特性收款周期相對較長,缺少有效的應收賬款管理制度及流程,對應收賬款的分析大多停留在最基礎的賬齡分析階段,而沒有為每個客戶設立單獨的臺賬用于記錄賒銷執(zhí)行情況,包括付款使用天數(shù)、合同約定的最長付款天數(shù)、逾期原因、催收記錄等非財務信息,在應收賬款催收方面沒有針對不同類型和逾期時間的賬款制定催收方案,造成壞賬損失的情況時有發(fā)生。
(二)信用信息采集水平較低
1.對供應商的信用信息采集水平較低
目前釩鈦鋼鐵企業(yè)對于供應商的信用信息采集水平較低,在采購環(huán)節(jié)更多地關注價格要素,而忽略對供應商經(jīng)營風險、司法訴訟、行政處罰、列入黑名單等信用狀況的考察,難以綜合分析供應商的整體價值。而鋼鐵原材料供應商所提供的信息與企業(yè)自身掌握的信息存在一定不對稱性,釩鈦鋼鐵企業(yè)難以有效掌握供應商經(jīng)營情況、生產規(guī)模、信用記錄、司法訴訟、招投標、納稅等級和風險信息,由于缺少有效的信用信息采集工具和手段,釩鈦鋼鐵企業(yè)需要耗費大量的人力和物力來甄別供應商,而釩鈦鋼鐵行業(yè)上游的物資供應商數(shù)量和類別眾多,也給供應商甄別帶來了一定難度,單純依靠人工已不能有效解決信息采集問題。
2.對客戶及代理商的信用信息采集及建檔不足
釩鈦鋼鐵企業(yè)現(xiàn)已初步建立了對客戶的基本電子檔案,但主要包含公司名稱、地址、聯(lián)系方式、合同金額等基本信息,沒有對客戶的履約能力、經(jīng)營能力和信用記錄信息進行采集并建立信用檔案??蛻艏按砩绦庞眯畔⒌氖占情_展賒銷的初始活動也是信用管理的基礎,在售前缺乏相應基礎數(shù)據(jù)支撐則無法確定客戶的信用期間和賒銷額度,在供應鏈融資中對代理商及經(jīng)銷商的授信額度也難以確定,在售后缺乏相應信用數(shù)據(jù)則無法根據(jù)不同客戶的實際情況有針對性地確定收款方式和催收方案。
(三)信用風險管控能力有待提升
釩鈦鋼鐵企業(yè)在對供應商開展甄選和管理方面存在一定難點,作為購買方,釩鈦鋼鐵企業(yè)由于信用管理能力不足,在招標采購中難以識別供應商可能出現(xiàn)的圍標、串標和陪標等違規(guī)行為,不僅不利于構建良好的采購環(huán)境,也侵害了其他鋼鐵原材料供應商的合法權益。同時,由于無法識別和發(fā)現(xiàn)供應商的不良記錄,釩鈦鋼鐵企業(yè)將因選擇失信企業(yè)承擔由此帶來的合作風險。而在與供應商及客戶的后續(xù)合作中,釩鈦鋼鐵企業(yè)由于未能及時展開對供應商和客戶的信用風險監(jiān)測,缺乏對公司后續(xù)生產經(jīng)營和履約能力的有效跟蹤與預警,無法有效防控和分散信用風險。
(四)信用評價機制不足
釩鈦鋼鐵企業(yè)在信用評價機制的建立和運用方面存在不足,表現(xiàn)在以下幾個方面:一是尚未有效建立對供應商的信用評價,并將評價結果作為供應商篩選和入庫的條件,以及通過定期評價實時監(jiān)測企業(yè)風險,一旦鋼鐵原材料供應企業(yè)中途出現(xiàn)自身經(jīng)營問題,將導致遲供、斷供、履約不到位等風險發(fā)生,而構建供應商信用評價機制能夠有效規(guī)避合作風險。二是未對客戶開展資信評估和信用等級劃分,以確定不同的收賬周期、結算方式和信用額度,進而針對不同客戶形成催收和壞賬處理方案。三是釩鈦鋼鐵企業(yè)在信用評價中,僅通過自身難以全面收集供應商和客戶的信用資料及歷史信用記錄,對企業(yè)提供資料的真?zhèn)我搽y以有效辨認,開展信用評價的能力和方法仍有不足。
四、釩鈦鋼鐵企業(yè)供應鏈信用管理路徑探索
(一)建立并完善供應鏈信用管理體系
釩鈦鋼鐵企業(yè)應建立并完善供應鏈信用管理體系,進行全面的信用管理規(guī)劃和制度制定,建立信用管理政策及標準、供應商準入機制、信用評價體系、授信管理及額度模型、應收賬款管理及催收等相關制度,通過設立單獨的信用管理部門及人員,加強其與銷售人員、財務人員的協(xié)同和監(jiān)督,實現(xiàn)企業(yè)信用管理體系的頂層設計。在具體操作層面,釩鈦鋼鐵企業(yè)應制定具體的信用管理流程及實施計劃,注重分步實施的可行性,包括但不限于:信用信息采集、信用檔案建立、開展信用評價、確定信用額度及期限、合同簽訂、應收賬款管理、逾期賬款催收、信用監(jiān)測與預警等等,通過將信用管理制度化和流程化,提升供應鏈信用管理水平。
(二)搭建企業(yè)信用管理基礎數(shù)據(jù)庫
釩鈦鋼鐵企業(yè)應建立對供應商、代理商和客戶的信用檔案,通過企業(yè)自主填報、線上大數(shù)據(jù)抓取和線下核查等方式采集數(shù)據(jù),借助全國各地“信用信息一張網(wǎng)”,以企業(yè)社會公共信用記錄為基礎,第三方信用服務機構數(shù)據(jù)為輔助,搭建企業(yè)信用管理基礎數(shù)據(jù)庫,涵蓋企業(yè)基礎信用、經(jīng)營狀況、經(jīng)營風險、財務狀況、司法訴訟和質量能力等多維度數(shù)據(jù)。釩鈦鋼鐵企業(yè)還可根據(jù)自身特點及需求開展信用管理平臺建設,搭建具有本地數(shù)據(jù)錄入、端口對接傳輸、平臺及模塊運維、數(shù)據(jù)模型搭建、數(shù)據(jù)自動識別、評價結果輸出等功能的綜合信用管理平臺,幫助企業(yè)及時掌握供應鏈上下游企業(yè)信用狀況,為釩鈦鋼鐵企業(yè)在供應商篩選、賬期安排、確定賒銷額度等方面提供參考。
(三)構建貫穿事前、事中、事后的信用風險管控機制
釩鈦鋼鐵企業(yè)應構建貫穿事前、事中、事后的信用風險管控機制。在事前階段,釩鈦鋼鐵企業(yè)應利用專業(yè)信用評估工具對供應商及客戶的資信情況進行調查,當通過官方渠道無法掌握全面真實的企業(yè)信息時,應考慮以授權方式對下游企業(yè)進行資信審查,還可引入第三方信用服務機構開展資信調查。在事中階段,釩鈦鋼鐵企業(yè)應結合信息化對供應商和客戶開展分類和動態(tài)管理,根據(jù)企業(yè)的信用等級及經(jīng)營能力進行授信分配,通過設立預警閾值及提示時間,對應收賬款到期進行預、逾期預警。在事后階段,釩鈦鋼鐵企業(yè)應加強對企業(yè)信用風險的跟蹤及動態(tài)監(jiān)測,實時掌握供應鏈上下游企業(yè)信用狀況,及時預警供應鏈信用風險。
(四)健全客戶及供應商信用評價機制
運用信用評價機制是開展企業(yè)供應鏈信用管理的關鍵一環(huán),通過信用評價,能夠有效幫助釩鈦鋼鐵企業(yè)篩選供應商,以及確定客戶、代理商的信用額度。為解決釩鈦鋼鐵企業(yè)與供應商客戶之間的信息不對稱問題,可以選聘第三方信用服務機構,發(fā)揮其專業(yè)性和獨立性優(yōu)勢,通過全方位的線上線下數(shù)據(jù)采集,開展對供應鏈上下游企業(yè)的信用評價和信用認證,對有融資需求的企業(yè)開展信用評級,為釩鈦鋼鐵企業(yè)進行信用管理提供科學依據(jù)和決策支持。
(摘自四川省釩鈦鋼鐵產業(yè)協(xié)會會刊
《產融》2022年第一期總第十期 治企有道)
(執(zhí)筆:何雅婷系四川大證信用評審委員會主任;
陳俊達系四川大證信用中級分析師)